天山派李秋水（林青霞 饰）爱上掌门师兄逍遥子，却不知逍遥子所爱的其实是李秋水的孪生妹妹李沧海（林青霞 饰）。而天山童姥巫行云（巩俐 饰）对李沧海亦有超越性别之爱。逍遥子被同门叛徒丁春秋（徐少强 饰）下毒中伤，被迫归隐到飘渺峰，设下“玲珑棋局”等来本性善良、佛性极深的有缘人虚竹 （林文龙 饰），将百年功力悉数相传，以期代他清理门户。 为夺少林宝物，丁春秋率阿紫（张敏 饰）、诱动连手的李秋水等人欲血洗少林，得到了逍遥子毕生功力的虚竹在巫行云的帮助下临危受命，与丁春秋展开了回合大战。
因为妻子的意外身亡，皮（Phi）一位拳师，决定返回越南，为妻子报仇、血债血偿。在他越南家乡的村庄里，他不但确认了凶手是一个名叫巴劳的当地一霸，同时，还发现了隐藏在其背后的秘密。命运又一次让皮面临选择——是只身为妻子报仇？还是选择舍弃个人恩怨而保护家乡的村民？
